Вывод: Substance requirements (требования реального присутствия) — обязательное условие применения налоговых льгот 0% КПН/НДС в МФЦА. Без выполнения substance льгота не применяется, даже если вид деятельности квалифицированный [Конституционный закон РК № 438-V, ст. 6; Rules on the Substantial Presence of the AIFC Participants applying tax exemptions for the payment of CIT and VAT, п. 3.1–3.2].
Применимые нормы:
- Конституционный закон РК «О МФЦА» № 438-V, ст. 6 — освобождение от КПН/НДС до 01.01.2066 по доходам от финансовых и вспомогательных услуг.
- Rules on the Substantial Presence of the AIFC Participants (CIT, VAT), п. 3.1, 3.2, Приложение — критерии substance и таблица CIGA по видам деятельности.
Анализ:
Substance подтверждается тремя обязательными критериями [Substantial Presence Rules, п. 3.1–3.2]:
- Qualified Employees — квалифицированные сотрудники, физически работающие в МФЦА. Фиксированного числа нет — оценка по существу масштаба деятельности.
- Operating Expenditure (OpEx) — реальные операционные расходы, понесённые в МФЦА (аренда, зарплаты, услуги).
- CIGA (Core Income Generating Activities) — ключевые доходообразующие функции выполняются в МФЦА (перечень по видам деятельности в Приложении к Rules).
Решающий фактор — Mind & Management test: центральным является вопрос, ГДЕ реально принимаются стратегические управленческие решения (заседания совета директоров, ключевой менеджмент). Если решения принимаются за пределами МФЦА (например, из Алматы или из-за рубежа) — substance считается нарушенным, даже при наличии директора-резидента и офиса. Это главная уязвимость структур.
Дифференциация по типу холдинга:
- Pure Equity Holding (только владение акциями/долями, без активного управления) → СНИЖЕННЫЕ требования: достаточно соблюдения отчётных обязанностей + адекватные помещения и персонал. Полный набор CIGA не требуется.
- Active Holding / Asset Management / финансирование / IP / торговля → ПОЛНЫЕ требования (CIGA + Qualified Employees + OpEx в МФЦА).
Риски и красные флаги:
| Риск | Уровень | Стоимость устранения |
|---|---|---|
| Расщеплённое mind & management (решения вне МФЦА) | Критический | Высокая — перенести управление в МФЦА, документировать board minutes |
| Виртуальный офис без иных факторов substance | Высокий | Средняя — реальный офис + персонал |
| Отсутствие CIGA в МФЦА при активной деятельности | Критический | Высокая — доначисление КПН 20% + пени + штраф |
| Номинальный директор без реального контроля («sham director») | Высокий | Средняя — реальные полномочия, Directors Services Agreement |
Последствия нарушения: потеря льгот, доначисление КПН 20% и НДС, штрафы, в крайнем случае — принудительный Strike Off. AFSA, как правило, СНАЧАЛА даёт срок на устранение нарушения (remediation) до применения санкций.
Рекомендации:
1. Определите тип холдинга (Pure Equity vs Active) — от этого зависит объём требований.
2. Обеспечьте проведение заседаний совета директоров и принятие ключевых решений физически в МФЦА, с документированием (board minutes).
3. Наймите квалифицированный персонал в МФЦА и ведите реальные OpEx.
4. Сверьте CIGA по вашему виду деятельности с Приложением к Substantial Presence Rules.
⚠ Главное допущение этой структуры (RAT — Riskiest Assumption):
Вся налоговая экономия держится на том, что реальные CIGA и mind & management находятся в МФЦА.
Если это допущение не выполняется: КПН 20%, доначисления за весь период без substance, штраф, пени.
Минимальная проверка: проверьте, где физически проходят заседания совета и принимаются стратегические решения; сверьте CIGA по вашей деятельности с Приложением к Rules.
⚠ Обязательный дисклеймер по льготам: Льгота не автоматическая. Для подтверждения 0% КПН/НДС необходимо: (1) вид деятельности входит в список Qualifying Activities; (2) выполняются требования Substance; (3) при смешанной деятельности льгота применяется пропорционально квалифицированному доходу.
Источники:
- Конституционный закон РК «О МФЦА» № 438-V, ст. 6 — налоговые льготы до 2066 г.
- Rules on the Substantial Presence of the AIFC Participants (CIT, VAT) — критерии substance, CIGA.
- List of Financial Services Exempt from CIT and VAT — перечень Qualifying Activities.
Актуальность базы: июнь 2026 г. Сверяйте с aifc.kz и orderly.myafsa.com.